LOL比赛下注《英才》杂志采访了刘汉元主席，分析了通威的价值 硅途”
2023.10.04
《英才》杂志采访了刘汉元主席，分析了通威的价值 硅途”
《英才》杂志 报道记者 张延陶
在与《英才》杂志独家对话的过程中，第十一届全国政协常委、全国人大代表、通威集团董事长刘汉元多次感叹:“光伏发电将在应对气候变化和碳转化的过程中发挥第一主角。当时，窗外的成都迎来了毫无征兆的极端天气。“当时，窗外的成都迎来了一个毫无征兆的极端天气。在人类发展与能源枷锁的强烈对立中，能源变革不再是商业业务，而是关于人类共同命运的历史命运公约数。具有“第一”属性的产业轨道使通威集团上市公司通威股份（600438）在过去一年中“走出”了上市以来的最佳业绩。2021年2月10日，通威股价达到55.50的历史最高值，通威股价达到2500亿。产业场景“渔光一体”使通威连接光伏、农牧双主业务。在光伏业务快速增长的同时，通威加强了对工业并购的预期。顺势而为，通威正在开始打造一波1 1>2.快速发展期。谈到“雄心”，刘汉元笑着警惕“各领风骚三五年，不小心回到解放前”。他强调，通威仍将专注，只有做到第一，你才有信心扩张。大而不强，无异于跳进火坑。当今世界占据高地，正经历着百年未有的巨大变化，叠加着疫情的影响，全球经济不平衡复苏。在这种情况下，中国成为世界上最早、最快的复苏通道国家。其中，“高质量发展”至关重要。在实现高质量发展的征途上，产业链供应链的安全稳定是构建新发展格局的基础。工业和信息化部曾指出，要增强产业链供应链的自主可控性，就必须加强薄弱环节，锻造长板，加强企业，培育一批具有生态主导力的产业链“链主”企业。在众多热门产业轨道上，链主要企业通常可以参与行业规则定制，促进行业技术创新，创新行业商业模式，最终享受行业发展红利。这无疑是符合经济学中达维定律的讨论。但各行业从无到有，从小变大，总是不可避免地要经过市场的洗礼才能苦尽甘来。作为光伏产业上游的硅链主，通威当然过着艰难的生活。2015年，通威发源于水产业，正式进入光伏领域。虽然通威和永祥于2007年至2010年开始写光伏篇章，但光伏产业的波动仍使上市公司通威股份不得不专注于当时的主营业务，剥离永祥。尽管当时与光伏的亲密接触是以结果为导向的，但当时通威股份对光伏的投资现在看起来更像是一种金融投资。在高光时刻，永祥股份甚至为通威股份贡献了近40%的净利润。但事实上，通威对光伏的“雄心”从未被浇灭。直到“渔光一体化”模式的诞生，光伏业务终于成为通威的又一大主营业务。当时的通威在2015年进入了增长瓶颈。当时，水产巨头通威股份发布年报，营业收入140.79亿元，同比下降8.63%；上市公司股东净利润3.31亿元，同比增长0.56%；资产负债率 同比下降57.61%， 3.55 %；饲料销售379.85万吨，饲料业务毛利率13.43%，比去年同期增长1.88%。利润微增，收入下降，通威的“转型”迫在眉睫。值得注意的是，通威的资产状况虽然面临着企业发展战略的转变和业务结构的调整，但保持健康，这也为下一次跨境并购奠定了良好的基础。2016年，通威股份完成永祥股份、通威新能源、合肥通威收藏后，真正进入农牧业 光伏双主业轨道。通威在硅材料和电池片方面也站稳了脚跟。如今，通威的高纯晶硅和电池片产能已经位居世界第一，成为光伏行业的巨头。在太阳能电池业务方面，合肥、双流、眉山、金堂四个基地，现有产能35GW，晶硅电池市场份额和产能规模连续多年位居世界第一。与此同时，通威在硅料领域的竞争力不断增强。通威永祥有限公司拥有四川乐山、内蒙古包头、云南宝山三大高纯晶硅生产基地，打造了全球单体规模大、综合能耗低、技术集成新、质量优良的智能制造生产线。2020年，高纯晶硅产能超过8万吨/年，月出货量超过8000吨，处于世界领先地位。预计到2021年底，公司产能将突破18万吨/年，进一步巩固高纯晶硅的全球领先地位。
众所周知，光伏产业的发展离不开成本和政策。“技术领先、成本领先”使光伏企业的发展逻辑逐渐回归市场，随着政策的逐步下降和光伏发电的平价上网。在此过程中，通威成功将规模优势转化为成本优势，具有世界第一的电池板生产和技术创新；通过当地硅材料发展战略，通威也充分发挥四川和云南的水电优势，使硅材料成本达到行业最低水平。如今，领先的技术和领先的成本将通威带到了行业的“高地”。从2016年到2020年，光伏业务在通威股份的收入比例不断上升。2020年，光伏业务以50%以上的比例超过农牧业，成为通威股份最大的业务板块。
刘汉元在接受《人才》记者独家采访时表示：“光伏产业本身迭代太快，政策因素、环境因素和竞争因素都是变量。面对各种变量，如果你有点粗心，你将参与三到五年，并在解放前意外回到这个奇怪的圈子。”“所以，不强就做大，相当于跳进火坑。只有在行业排名前三，甚至排名第一的时候，你才能扩张。刘汉元站在电池片和硅材料的高地上，证实了通威进一步壮大的逻辑。化石能源催动的第一主角发展红利，使人类文明近300年的发展取得了巨大成就。然而，给予要求的消耗已经不能满足人类文明对发展需求的爆炸性增长。在发展与枷锁的强烈对立中，能源变革不再是商言商的生意。但关系到人类共同命运的历史宿命公约数。在如此高度确定的预期格局下，清洁能源产业的发展箭在弦上。“碳达峰”和“碳中和”于2021年全国两会首次写入中国政府工作报告。光伏产业的增长空间立即扩大，产业和资本的“嘉年华”增加了光伏产业的黄金含量。因此，此时做大光伏发电无疑有更确定的前景。在采访中，刘汉元定位了光伏产业在未来清洁能源模式中的作用。光伏发电成本下降了90%以上，光伏发电平价上网时代已经到来。当行业补贴、技术进步、企业成本降低共同消除行业成本高的相对劣势时。能源转化的最短路径、光伏硅材料的充足资源和规模优势带来的工业护城河已成为支持刘汉元未来清洁能源发展的“第一主角”。刘汉元对其“光伏第一主角”的讨论补充说，虽然风电可能不同意，但光伏发电具有物理空间最短、输出路径最短、输出能源最直接的优势，其他转换方式你把它变成蒸汽，变成水，然后拿一些驱动器发电，中间有很多运动部件。同时，硅的产量有足够的原料。“玻璃多不多？沙子多不多？与我们人类的需求相比，这些资源是足够的，甚至是无限的。最后，他说，技术应用路径可能高于晶硅，但随着当前技术路径成本的不断优化，它已成为主流技术路径。其不断增长的规模效应带来的成本优势和效率优势将成为其他技术路径可能“弯道超车”的制约因素。就像通威和宁德时代在各自的轨道上分享相似的技术发展逻辑一样。虽然早在上个世纪初就提出了汽车电气化的技术路径，但化石能源驱动的成本远低于电动驱动，因此汽车工业和化石能源相互成就，共同发展；虽然“氢”可以成为汽车能源的终极解决方案越来越被学者和企业认可，但锂电池仍然是汽车电气化发展模式的主流技术路径。因此，刘汉元告诉《人才》，光伏发电将占未来可再生能源来源的60%~70%甚至更高，成为未来可再生能源的主角；风力发电占20%；剩下的10%由水电、生物质发电、核电等发电方式组成，这样的画面将支撑未来二三十年碳中和产业的转型。数据显示，2021年上半年，中国总发电量为3.87万亿千瓦时，同比增长13.7%LOL比赛下注。尽管近年来，我国清洁能源发展取得了巨大成就——风力、太阳能发电均位居世界第一。但以煤为主的火力发电仍占主导地位。今年上半年火力发电2.83万亿千瓦时，同比增长15%，占73%。它仍然是中国的核心发电类型。
从数据上可以看出，光伏的发展增量仍有“高不可攀”的天花板。能否保持行业领先地位，规模化带来的优势仍将成为通威在一段时间内最依赖的发展路径；另一个数据也在测试通威。通过梳理2021年上半年中国的发电结构，当太阳能达到858.2亿千瓦时的发电量时，总发电量仅占2.2%，同比增长9%，而只有水力发电量的增长率低于太阳能发电。太阳能发电的相对较低增长率在一定程度上反映了行业上下游发展信心错配的问题。通威怎么看待这个问题？8月17日，通威股份发布了2021年半年报，报告显示公司营业收入 265.62 亿元，同比增长 41.75%的净利润为29.66 亿元，同比增长 193.50%。这是通威股份上市以来最好的业绩表现成绩单，但实际上，推动这份喜人成长的成绩单背后是一个简单的商业逻辑:供不应求。对于业绩喜人的增长，通威股份给出了两个原因：2021年上半年，公司各业务板块经营稳定。其中，高纯度晶硅业务受益于下游需求的增长，产品供不应求，市场价格同比大幅上涨。公司高纯度晶硅业务满产满销，利润大幅增长；在产业链供需不平衡的特殊情况下，公司电池业务仍保持满产满销，量利同比大幅增长。
根据数据，2020年，受新冠肺炎疫情影响，全球经济倒退。然而，中国光伏产业逆流而上，延续了许多世界第一。2020年，中国光伏新增装机48.2GW，连续8年位居世界第一；在累计装机容量达到253GW、连续6年位居世界第一产业持续增长的背景下，光伏产业链龙头企业的利润更加集中。多晶硅、硅片、电池片、组件四个环节，产量排名前五的企业分别占国内总产量的87.5%、88.1%、53.2%和53.2%。毫无疑问，根据这一数据，光伏双雄通威和隆基演绎了强者恒强的马太效应。自2017年通威股份正式进入光伏产业以来，通威股份与隆基股份建立了合作关系。通威股份有限公司作为上游硅材料和硅片两家企业，通过成立合资企业、相互持股公司、签订优先采购产能协议等方式，与隆基公司进行了日益深化的关系绑定LOL比赛下注。
与此同时，两者在扩产的道路上携手共进，相互成就。数据显示，从2018年到2020年，多晶硅和硅片产量排名前五的企业分别占国内总产量的60.3%、68.6%大幅提升到87.5%、88.1%。随着这两个环节行业集中度的提高，通威股份和隆基股份做出了巨大贡献。刘汉元在接受《人才》记者采访时告诉记者：“我们可以在各自的生产环节提供高质量、低成本的产品，同时开放中间股权投资分享价值。双方的共同利益通过连股连心、同力同心得到支撑。尽管今年多晶硅价格上涨，但我们仍保持上述共识。“哪个行业可以率先实现这种差异化的竞争生态，哪个行业可能更健康。他补充道。但光伏产业的繁荣也吸引了外部玩家的进入。上机数控（603185.SH）和京运通（601908.SH）单晶硅片业务自2019年开始扩大。生产项目也相继落地。虽然与通威没有“直接冲突”，但外部玩家的进入并不影响现有的模式。至于产业一体化的扩张，刘汉元说：“错位竞争是我们都认为合适的模式。但随着行业规模的扩大，通威作为龙头企业，客观上将面临潜在竞争对手的冲击。但是，没有野心并非不做未雨绸缪。一体化仍然是参与光伏产业链的企业，尤其是龙头企业的必修课。2020年，通威股份、隆基股份等光伏龙头企业公布的扩产项目多达40个，包括产业链上下游环节，总计划投资超过2000亿元。值得注意的是，通威和隆基虽然分别处于硅和硅片的“偏安一角”，但在电池片领域，通威和隆基之间存在着客观的竞争关系。但与上游硅材料、硅片不同，电池片行业的集中度不是很高，目前隆基生产的电池片主要用于自给自足LOL比赛下注。根据通威股份的计划，预计2022年底电池片年产能将超过55GW。与2020年实现的27.5GW产能相比，产能翻了一番。来到硅环节，根据计划，通威股份计划投资140亿元在乐山建设年产20万吨高纯晶硅项目，一期10万吨计划2022年底投产。不难看出，为了在光伏产业的发展中保持优势，我们必须首先“集中”做强做大；同时，面对更多的新人，企业不能谈论“雄心壮志”，但他们必须有“进取精神”LOL比赛下注。双轮驱动投机者似乎更喜欢追涨杀跌，但价值投资者更喜欢做时间朋友。比亚迪已经成为中国新能源汽车的领导者，早在2008年就赢得了巴菲特的青睐，直到2015年至2016年，中国新能源汽车市场才真正爆发。今天，中国的新能源汽车市场已经成为世界上最大的市场，巴菲特在比亚迪投资的浮动利润已经超过500亿。如今，中国新能源汽车市场发展如火如荼，但除此之外，哪个行业能有如此巨大的增量发展空间呢？光伏产业必须是为数不多的选择之一LOL比赛下注。2020年底，易方达、瑞远基金、朱雀基金、云南能投等多家投资机构竞相参与通威定向增发。可见光伏产业的增长正受到明星资本的追捧。另一方面，随着十三五时期消除绝对贫困的任务顺利完成，十四五时期崭新到来。中国再次站在历史的新时期。农村振兴已成为下一时期发展的“主旋律”，农业现代化正成为新的“风口”。若要研究光伏 农牧的生长空间有多大，那么通威是最合适甚至唯一的目标。除了在上游硅材料和中游电池板中占据主导地位外，通威在进入光伏行业时开创的“渔光一体化”模式也解决了终端应用场景的覆盖问题。“渔光一体”模式是通威对其的“光伏” 农牧(渔业)协调整合。
在跨境光伏赛道之前，通威龙袍“渔光一体化”基地通威花了10年时间成长为饲料行业的领导者，核心产品是水产饲料。进入光伏产业后，原主营业务多年来仍承担着通威业务经典中最大的蓄水池。然而，随着光伏从周期性产业逐渐过渡到增长型产业，光伏业务收入稳步增长，直到2020年，超越农牧业务已成为最大的主营业务。在双主业的协调下，通威的“渔光一体”不断发展。“通威模式”通过水上产出清洁能源，水下产出健康水产品，“渔光一体”赋予双方主营业务相互产业权力。刘汉元告诉《人才》：“渔业与光的整合不仅提高了单位土地面积的财富产出价值5~10倍，而且有助于中国环境问题和资源问题的协调发展。据《人才》记者介绍，通威与汇泰集团联合投资建设的滨州沾化通汇光伏发电项目是中国最大的“渔光一体化”项目。自2020年6月竣工投产以来，项目累计发电2亿千瓦时，节约标煤5.54万吨，减排二氧化碳14.4万吨。与此同时，光伏产业的增长红利也为农牧业务积累了更加丰厚的发展沃土。资本市场的备受追捧也使行业获得了资本赋能。通威作为传统的优势业务，在饲料行业享有世界上最大的淡水饲料制造商的市场地位。2005年至2020年，饲料企业从15000家减少到3000家。通威的饲料业务一直为上市公司贡献了稳定的资金。光伏业务进入增长渠道，通威在资本层面的规划有更多的空间和实施可能性。7月5日，通威股份和天邦股份还宣布，天邦股份计划将水产饲料和猪饲料业务转让给通威股份，上述资产业务总价约为12.5亿元~15亿元。通威和天邦是中国十大农牧企业之一，强强联合的产业意义不言而喻LOL比赛下注。对此，刘汉元还独家回应了《人才》记者：“在通威基本发展定位不变的格局下，资本层面的相关并购可能会增加。“可以预见，随着双主业在产业层面的发展势头，通威在资本市场上可能会有更多的合纵联姻的可能。能否在发展红利期创造1 1>让我们拭目以待双主业驱动引擎。
在与《英才》杂志独家对话的过程中，第十一届全国政协常委、全国人大代表、通威集团董事长刘汉元多次感叹:“光伏发电将在应对气候变化和碳转化的过程中发挥第一主角。当时，窗外的成都迎来了毫无征兆的极端天气。“当时，窗外的成都迎来了一个毫无征兆的极端天气。在人类发展与能源枷锁的强烈对立中，能源变革不再是商业业务，而是关于人类共同命运的历史命运公约数。具有“第一”属性的产业轨道使通威集团上市公司通威股份（600438）在过去一年中“走出”了上市以来的最佳业绩。2021年2月10日，通威股价达到55.50的历史最高值，通威股价达到2500亿。产业场景“渔光一体”使通威连接光伏、农牧双主业务。在光伏业务快速增长的同时，通威加强了对工业并购的预期。顺势而为，通威正在开始打造一波1 1>2.快速发展期。谈到“雄心”，刘汉元笑着警惕“各领风骚三五年，不小心回到解放前”。他强调，通威仍将专注，只有做到第一，你才有信心扩张。大而不强，无异于跳进火坑。当今世界占据高地，正经历着百年未有的巨大变化，叠加着疫情的影响，全球经济不平衡复苏。在这种情况下，中国成为世界上最早、最快的复苏通道国家。其中，“高质量发展”至关重要。在实现高质量发展的征途上，产业链供应链的安全稳定是构建新发展格局的基础。工业和信息化部曾指出，要增强产业链供应链的自主可控性，就必须加强薄弱环节，锻造长板，加强企业，培育一批具有生态主导力的产业链“链主”企业。在众多热门产业轨道上，链主要企业通常可以参与行业规则定制，促进行业技术创新，创新行业商业模式，最终享受行业发展红利。这无疑是符合经济学中达维定律的讨论。但各行业从无到有，从小变大，总是不可避免地要经过市场的洗礼才能苦尽甘来。作为光伏产业上游的硅链主，通威当然过着艰难的生活。2015年，通威发源于水产业，正式进入光伏领域。虽然通威和永祥于2007年至2010年开始写光伏篇章，但光伏产业的波动仍使上市公司通威股份不得不专注于当时的主营业务，剥离永祥。尽管当时与光伏的亲密接触是以结果为导向的，但当时通威股份对光伏的投资现在看起来更像是一种金融投资。在高光时刻，永祥股份甚至为通威股份贡献了近40%的净利润。但事实上，通威对光伏的“雄心”从未被浇灭。直到“渔光一体化”模式的诞生，光伏业务终于成为通威的又一大主营业务。当时的通威在2015年进入了增长瓶颈。当时，水产巨头通威股份发布年报，营业收入140.79亿元，同比下降8.63%；上市公司股东净利润3.31亿元，同比增长0.56%；资产负债率 同比下降57.61%， 3.55 %；饲料销售379.85万吨，饲料业务毛利率13.43%，比去年同期增长1.88%。利润微增，收入下降，通威的“转型”迫在眉睫。值得注意的是，通威的资产状况虽然面临着企业发展战略的转变和业务结构的调整，但保持健康，这也为下一次跨境并购奠定了良好的基础。2016年，通威股份完成永祥股份、通威新能源、合肥通威收藏后，真正进入农牧业 光伏双主业轨道。通威在硅材料和电池片方面也站稳了脚跟。如今，通威的高纯晶硅和电池片产能已经位居世界第一，成为光伏行业的巨头。在太阳能电池业务方面，合肥、双流、眉山、金堂四个基地，现有产能35GW，晶硅电池市场份额和产能规模连续多年位居世界第一。与此同时，通威在硅料领域的竞争力不断增强。通威永祥有限公司拥有四川乐山、内蒙古包头、云南宝山三大高纯晶硅生产基地，打造了全球单体规模大、综合能耗低、技术集成新、质量优良的智能制造生产线。2020年，高纯晶硅产能超过8万吨/年，月出货量超过8000吨，处于世界领先地位。预计到2021年底，公司产能将突破18万吨/年，进一步巩固高纯晶硅的全球领先地位。众所周知，光伏产业的发展离不开成本和政策。“技术领先、成本领先”使光伏企业的发展逻辑逐渐回归市场，随着政策的逐步下降和光伏发电的平价上网。在此过程中，通威成功将规模优势转化为成本优势，具有世界第一的电池板生产和技术创新；通过当地硅材料发展战略，通威也充分发挥四川和云南的水电优势，使硅材料成本达到行业最低水平。如今，领先的技术和领先的成本将通威带到了行业的“高地”。从2016年到2020年，光伏业务在通威股份的收入比例不断上升。2020年，光伏业务以50%以上的比例超过农牧业，成为通威股份最大的业务板块。刘汉元在接受《人才》记者独家采访时表示：“光伏产业本身迭代太快，政策因素、环境因素和竞争因素都是变量。面对各种变量，如果你有点粗心，你将参与三到五年，并在解放前意外回到这个奇怪的圈子。”“所以，不强就做大，相当于跳进火坑。只有在行业排名前三，甚至排名第一的时候，你才能扩张。刘汉元站在电池片和硅材料的高地上，证实了通威进一步壮大的逻辑。化石能源催动的第一主角发展红利，使人类文明近300年的发展取得了巨大成就。然而，给予要求的消耗已经不能满足人类文明对发展需求的爆炸性增长。在发展与枷锁的强烈对立中，能源变革不再是商言商的生意。但关系到人类共同命运的历史宿命公约数。在如此高度确定的预期格局下，清洁能源产业的发展箭在弦上。“碳达峰”和“碳中和”于2021年全国两会首次写入中国政府工作报告。光伏产业的增长空间立即扩大，产业和资本的“嘉年华”增加了光伏产业的黄金含量。因此，此时做大光伏发电无疑有更确定的前景。在采访中，刘汉元定位了光伏产业在未来清洁能源模式中的作用。光伏发电成本下降了90%以上，光伏发电平价上网时代已经到来。当行业补贴、技术进步、企业成本降低共同消除行业成本高的相对劣势时。能源转化的最短路径、光伏硅材料的充足资源和规模优势带来的工业护城河已成为支持刘汉元未来清洁能源发展的“第一主角”。刘汉元对其“光伏第一主角”的讨论补充说，虽然风电可能不同意，但光伏发电具有物理空间最短、输出路径最短、输出能源最直接的优势，其他转换方式你把它变成蒸汽，变成水，然后拿一些驱动器发电，中间有很多运动部件。同时，硅的产量有足够的原料。“玻璃多不多？沙子多不多？与我们人类的需求相比，这些资源是足够的，甚至是无限的。最后，他说，技术应用路径可能高于晶硅，但随着当前技术路径成本的不断优化，它已成为主流技术路径。其不断增长的规模效应带来的成本优势和效率优势将成为其他技术路径可能“弯道超车”的制约因素。就像通威和宁德时代在各自的轨道上分享相似的技术发展逻辑一样。虽然早在上个世纪初就提出了汽车电气化的技术路径，但化石能源驱动的成本远低于电动驱动，因此汽车工业和化石能源相互成就，共同发展；虽然“氢”可以成为汽车能源的终极解决方案越来越被学者和企业认可，但锂电池仍然是汽车电气化发展模式的主流技术路径。因此，刘汉元告诉《人才》，光伏发电将占未来可再生能源来源的60%~70%甚至更高，成为未来可再生能源的主角；风力发电占20%；剩下的10%由水电、生物质发电、核电等发电方式组成，这样的画面将支撑未来二三十年碳中和产业的转型。数据显示，2021年上半年，中国总发电量为3.87万亿千瓦时，同比增长13.7%LOL比赛下注。尽管近年来，我国清洁能源发展取得了巨大成就——风力、太阳能发电均位居世界第一。但以煤为主的火力发电仍占主导地位。今年上半年火力发电2.83万亿千瓦时，同比增长15%，占73%。它仍然是中国的核心发电类型。从数据上可以看出，光伏的发展增量仍有“高不可攀”的天花板。能否保持行业领先地位，规模化带来的优势仍将成为通威在一段时间内最依赖的发展路径；另一个数据也在测试通威。通过梳理2021年上半年中国的发电结构，当太阳能达到858.2亿千瓦时的发电量时，总发电量仅占2.2%，同比增长9%，而只有水力发电量的增长率低于太阳能发电。太阳能发电的相对较低增长率在一定程度上反映了行业上下游发展信心错配的问题。通威怎么看待这个问题？8月17日，通威股份发布了2021年半年报，报告显示公司营业收入 265.62 亿元，同比增长 41.75%的净利润为29.66 亿元，同比增长 193.50%。这是通威股份上市以来最好的业绩表现成绩单，但实际上，推动这份喜人成长的成绩单背后是一个简单的商业逻辑:供不应求。对于业绩喜人的增长，通威股份给出了两个原因：2021年上半年，公司各业务板块经营稳定。其中，高纯度晶硅业务受益于下游需求的增长，产品供不应求，市场价格同比大幅上涨。公司高纯度晶硅业务满产满销，利润大幅增长；在产业链供需不平衡的特殊情况下，公司电池业务仍保持满产满销，量利同比大幅增长。根据数据，2020年，受新冠肺炎疫情影响，全球经济倒退。然而，中国光伏产业逆流而上，延续了许多世界第一。2020年，中国光伏新增装机48.2GW，连续8年位居世界第一；在累计装机容量达到253GW、连续6年位居世界第一产业持续增长的背景下，光伏产业链龙头企业的利润更加集中。多晶硅、硅片、电池片、组件四个环节，产量排名前五的企业分别占国内总产量的87.5%、88.1%、53.2%和53.2%。毫无疑问，根据这一数据，光伏双雄通威和隆基演绎了强者恒强的马太效应。自2017年通威股份正式进入光伏产业以来，通威股份与隆基股份建立了合作关系。通威股份有限公司作为上游硅材料和硅片两家企业，通过成立合资企业、相互持股公司、签订优先采购产能协议等方式，与隆基公司进行了日益深化的关系绑定LOL比赛下注。与此同时，两者在扩产的道路上携手共进，相互成就。数据显示，从2018年到2020年，多晶硅和硅片产量排名前五的企业分别占国内总产量的60.3%、68.6%大幅提升到87.5%、88.1%。随着这两个环节行业集中度的提高，通威股份和隆基股份做出了巨大贡献。刘汉元在接受《人才》记者采访时告诉记者：“我们可以在各自的生产环节提供高质量、低成本的产品，同时开放中间股权投资分享价值。双方的共同利益通过连股连心、同力同心得到支撑。尽管今年多晶硅价格上涨，但我们仍保持上述共识。“哪个行业可以率先实现这种差异化的竞争生态，哪个行业可能更健康。他补充道。但光伏产业的繁荣也吸引了外部玩家的进入。上机数控（603185.SH）和京运通（601908.SH）单晶硅片业务自2019年开始扩大。生产项目也相继落地。虽然与通威没有“直接冲突”，但外部玩家的进入并不影响现有的模式。至于产业一体化的扩张，刘汉元说：“错位竞争是我们都认为合适的模式。但随着行业规模的扩大，通威作为龙头企业，客观上将面临潜在竞争对手的冲击。但是，没有野心并非不做未雨绸缪。一体化仍然是参与光伏产业链的企业，尤其是龙头企业的必修课。2020年，通威股份、隆基股份等光伏龙头企业公布的扩产项目多达40个，包括产业链上下游环节，总计划投资超过2000亿元。值得注意的是，通威和隆基虽然分别处于硅和硅片的“偏安一角”，但在电池片领域，通威和隆基之间存在着客观的竞争关系。但与上游硅材料、硅片不同，电池片行业的集中度不是很高，目前隆基生产的电池片主要用于自给自足LOL比赛下注。根据通威股份的计划，预计2022年底电池片年产能将超过55GW。与2020年实现的27.5GW产能相比，产能翻了一番。来到硅环节，根据计划，通威股份计划投资140亿元在乐山建设年产20万吨高纯晶硅项目，一期10万吨计划2022年底投产。不难看出，为了在光伏产业的发展中保持优势，我们必须首先“集中”做强做大；同时，面对更多的新人，企业不能谈论“雄心壮志”，但他们必须有“进取精神”LOL比赛下注。双轮驱动投机者似乎更喜欢追涨杀跌，但价值投资者更喜欢做时间朋友。比亚迪已经成为中国新能源汽车的领导者，早在2008年就赢得了巴菲特的青睐，直到2015年至2016年，中国新能源汽车市场才真正爆发。今天，中国的新能源汽车市场已经成为世界上最大的市场，巴菲特在比亚迪投资的浮动利润已经超过500亿。如今，中国新能源汽车市场发展如火如荼，但除此之外，哪个行业能有如此巨大的增量发展空间呢？光伏产业必须是为数不多的选择之一LOL比赛下注。2020年底，易方达、瑞远基金、朱雀基金、云南能投等多家投资机构竞相参与通威定向增发。可见光伏产业的增长正受到明星资本的追捧。另一方面，随着十三五时期消除绝对贫困的任务顺利完成，十四五时期崭新到来。中国再次站在历史的新时期。农村振兴已成为下一时期发展的“主旋律”，农业现代化正成为新的“风口”。若要研究光伏 农牧的生长空间有多大，那么通威是最合适甚至唯一的目标。除了在上游硅材料和中游电池板中占据主导地位外，通威在进入光伏行业时开创的“渔光一体化”模式也解决了终端应用场景的覆盖问题。“渔光一体”模式是通威对其的“光伏” 农牧(渔业)协调整合。在跨境光伏赛道之前，通威龙袍“渔光一体化”基地通威花了10年时间成长为饲料行业的领导者，核心产品是水产饲料。进入光伏产业后，原主营业务多年来仍承担着通威业务经典中最大的蓄水池。然而，随着光伏从周期性产业逐渐过渡到增长型产业，光伏业务收入稳步增长，直到2020年，超越农牧业务已成为最大的主营业务。在双主业的协调下，通威的“渔光一体”不断发展。“通威模式”通过水上产出清洁能源，水下产出健康水产品，“渔光一体”赋予双方主营业务相互产业权力。刘汉元告诉《人才》：“渔业与光的整合不仅提高了单位土地面积的财富产出价值5~10倍，而且有助于中国环境问题和资源问题的协调发展。据《人才》记者介绍，通威与汇泰集团联合投资建设的滨州沾化通汇光伏发电项目是中国最大的“渔光一体化”项目。自2020年6月竣工投产以来，项目累计发电2亿千瓦时，节约标煤5.54万吨，减排二氧化碳14.4万吨。与此同时，光伏产业的增长红利也为农牧业务积累了更加丰厚的发展沃土。资本市场的备受追捧也使行业获得了资本赋能。通威作为传统的优势业务，在饲料行业享有世界上最大的淡水饲料制造商的市场地位。2005年至2020年，饲料企业从15000家减少到3000家。通威的饲料业务一直为上市公司贡献了稳定的资金。光伏业务进入增长渠道，通威在资本层面的规划有更多的空间和实施可能性。7月5日，通威股份和天邦股份还宣布，天邦股份计划将水产饲料和猪饲料业务转让给通威股份，上述资产业务总价约为12.5亿元~15亿元。通威和天邦是中国十大农牧企业之一，强强联合的产业意义不言而喻LOL比赛下注。对此，刘汉元还独家回应了《人才》记者：“在通威基本发展定位不变的格局下，资本层面的相关并购可能会增加。“可以预见，随着双主业在产业层面的发展势头，通威在资本市场上可能会有更多的合纵联姻的可能。能否在发展红利期创造1 1>让我们拭目以待双主业驱动引擎。